收警示函半月又被调查 光大证券合规问题高发

（图源：光大证券官网）

消费日报网讯（记者 卢岳）作为老牌券商，光大证券近年饱受合规问题困扰。

5月29日，中国银行间市场交易商协会通报称，对光大证券启动自律调查。半月之前，光大证券刚被江苏证监局出具警示函。据不完全统计，自2022年至今，光大证券被监管点名或处分已达十次。

合规性问题高发，光大证券的执业能力评级或受影响，近年其评价结果从最初的A类被下调至B类。另外，光大证券的业绩也不甚理想，公司营收已两连降，其核心收入来源持续收窄。此外，近年光大证券高层变动较大，2023年以来数十位领导层人员离任，其中包括公司副总裁等。5月30 日，光大证券披露称，公司董、监事变动人数分别达到年初相应人数的三分之一、三分之二。

被启动自律调查 合规问题多发

光大证券是一家老牌券商，公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一，也是光大集团的核心金融服务平台之一。2009年8月和2016年8月，光大证券先后于上交所及港交所主板上市。

5月29日晚间，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）通报称，近期了解到个别发行人在债券发行工作中，未严格落实中央关于防范化解地方债务风险的重大部署。依据相关规定，交易商协会决定对长春城投、光大证券启动自律调查。

（图源：交易商协会）

据悉，2023年11月，交易商协会针对地方债务风险化解提出三点要求，即主承销商要切实履行尽职调查责任，加强能力建设，向投资人充分揭示风险；会计师事务所和律师事务所等中介机构要加强对财务报告真实准确性和合法合规性的审查；对于部分涉嫌干扰发行定价，影响市场秩序的“害群之马”，加强市场自律管理，加大自律惩处力度，严肃市场纪律。

值得注意的是，半个月前，光大证券才因涉及金通灵财务造假案，被监管下发警示函。5月14日，据江苏证监局通报，因在金通灵2018年发行股份购买资产并募集配套资金项目履行持续督导职责过程中，未充分履行核查义务，利用其他证券服务机构专业意见未进行必要的审慎核查，导致制作、出具的2018-2020年度持续督导意见存在不实记载等问题，光大证券及公司财务顾问主办人员周平、王世伟，均被采取出具警示函的监管措施。

（图源：江苏证监局）

事实上，光大证券存在合规问题并非一朝一夕。据梳理，近一年来光大证券已多次被监管点名或处分。

具体来看：2023年2月，作为北京赢鼎教育的主办券商，光大证券因在持续督导期间，未能发现赢鼎教育通过虚构业务虚增业务收入的情形等，被上海证监局采取出具警示函的监管措施。6月5日，交易商协会通报称，对光大证券予以严重警告并责令整改。原因是光大证券作为四平城投相关债务融资工具的主承销商，存在四项违规行为，包括“明确知悉并具体参与两家投资人向四平城投收取大额财务资助的操作”等。紧接着6月6日，作为纳芯微、帝科股份的首发上市保荐机构，光大证券因在持续督导过程中存在四项违规情形，涉及核查结论不严谨等，收到江苏证监局下发的警示函。

此外，由于涉及公司治理问题等不同性质的违规情形，据不完全统计，2022年光大证券先后5次受到监管程度不等的批评或处分。

执业能力评级下调 业绩承压高层大变动

中诚信国际在对光大证券出具的评级报告中指出，光大证券在内部控制、风险与合规管理方面仍需持续加强，同时需持续关注该风险事件对公司的后续影响。记者注意到，光大证券的执业质量评级或受到一定冲击。

据了解，2019年中证协制定了《证券公司公司债券业务执业能力评价办法（试行）》。随后的2020年、2021年，光大证券在相应年度的公司债券业务执业能力评价结果中，均跻身第一档，获评A类。

而随着债券承销等业务多次拉响合规警报，2022年，光大证券的公司债券业务执业能力评价结果首次跌至第二档，获评B类。2023年，仍未摆脱监管处分的光大证券，同样也未能扭转执业质量评级，依然位列B类。

业绩方面，光大证券近年来也不尽如意。2020年至2022年，光大证券营业收入趋于放缓直至下降，依次为57.76%、5.30%、-35.48%；净利润增速更已连降3年，2019年至2022年依次为449.68%、310.97%、49.28%、-8.47%。

（图源：同花顺）

2023年，光大证券净利润有所回升，同比增长33.93%至42.71亿元，但营业收入仍未能止跌，同比下降6.94%至100.31亿元，而同期行业平均水平为增长2.77%。今年一季度，光大证券遭遇营收、净利双降，营业收入和净利润分别为22.04亿元、6.82亿元，同比降幅分别为19.85%、28.75%。

资料显示：光大证券主营业务板块包括财富管理、企业融资、机构客户、投资交易、资产管理、股权投资业务集群等。其中，财富管理业务集群是公司的第一大收入来源，而近年来该业务集群的创收能力持续下滑。

据梳理，2021年至2023年，光大证券财富管理业务集群分别实现收入102.43亿元、56.12亿元、48.09亿元，三年时间该业务集群收入“腰斩”，占总营收的比重也同步下降，分别为61.31%、52.06%、47.94%。

（图源：联合资信）

除了业绩承压，近年光大证券主要领导层调整较大。

去年以来，光大证券董监高层多有变动。据不完全统计，2023年公司董事田威、余明雄、付建平、刘运宏以及监事汪红阳先后递交辞呈。今年以来，光大证券又有多位中高管理层人员辞职，包括梁纯良、李炳涛两位业务总监，以及监事吴春盛、副总裁王忠。此外，5月30 日，光大证券发布公告称，其于近日召开了2023 年年度股东大会，公司董事会、监事会换届后，董事和监事变动人数分别达到2024年初公司董事、监事人数的三分之一、三分之二。记者注意到，除了上文提及的辞任人员外，光大证券离任的董监高层人员还有4位董事，以及5位监事。

就光大证券多次受到监管点名或处分等问题，光大证券暂未回复。在2023年报中，光大证券表示，将以“建设中国一流服务型投资银行”为战略目标。面对合规风险与业绩压力，其能否得偿所愿？我们将持续关注。