“爱股票”运营方中讯证研四项违规被罚 董事长、总经理各“吃”一张警示函

消费日报网讯（记者 卢岳）近日，福建证监局针对福建中讯证券研究有限责任公司（下称“中讯证研”）一连下发三份罚单。

经查，中讯证研在开展证券投资咨询业务过程中，存在合规管理制度不完善、部分证券投资顾问推荐个股等违规行为，福建证监局决定对该公司采取责令改正的行政监管措施。同时，中讯证研的董事长林瑞强、总经理方金星因未能履行勤勉尽责义务，对上述违规行为负有责任，分别被出具警示函。

中讯证研虽有些陌生，但对股民来说，投资者社区平台“爱股票”并不陌生，而中讯证研正是爱股票APP的运营方。

近年已收到十余张罚单

福建证监局近日下发的罚单显示，中讯证研公司在开展证券投资咨询业务过程中，存在以下问题：一、合规管理制度不完善，董事、监事、高级管理人员管理不到位。二、部分证券投资顾问存在公开分析和推荐个股的情况。三、部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员发布证券投资顾问业务相关视频课程。四、部分证券投资顾问业务未对投资者身份进行识别，未对投资者适当性进行评估。

（图片来源：证监会官网）

福建证监局决定对中讯证研公司采取责令改正的行政督管措施，并责令其在收到决定书之日起1个月内完成整改。

据公开资料，中讯证研创立于1998年3月16日，是首批经中国证监会批准的，具有证券投资咨询业务资格的专业投资咨询机构，目前主要业务包括证券研究、金融数据和软件服务、财务顾问及专业培训等。

作为一家有着26年历史的老牌投资咨询机构，中讯证研近年来频频因业务违规被监管“点名”。记者梳理证监会官网发现，2013年至2022年间，中讯证研因未依法履行职责共收到了9张监管罚单，其中包括两张开向咨询顾问的个人罚单。

从监管处罚措施来看，大多为给予警示、责令改正。其中最为严厉的是2021年4月，经查，福建证监局发现中讯证研公司存在对服务能力和过往业绩进行不实和误导性的营销宣传、证券投资顾问业务推广环节的部分记录留痕缺失、向客户提供的部分投资建议缺乏相关记录或依据、未在营业场所现场及公司网站完整公示证券投资顾问的姓名及其登记编码等违规行为，决定对该公司采取责令暂停新增客户3个月的监管措施。

值得一提的是，在最近一次处罚中，不仅中讯证研被责令改正，公司的两名高管也分别收到了一张罚单。这意味着福建证监局针对其的监管手段进一步升级。

（图片来源：证监会官网）

福建证监局表示，2018年11月至今，林瑞强作为中讯证研公司董事长，未能履行勤勉尽责义务，对公司上述违规行为负有责任，根据相关规定,决定对林瑞强采取出具警示函的行政监管措施。同期，方金星作为中讯证研公司总经理，未能督促建立有效的管理机制，切实履行勤勉尽责义务，对公司上述违规行为负有责任，同样被出具了警示函。

工商信息显示，2018年11月，中讯证研发生股权变更，北京亿客科创信息技术有限公司（下称“亿客科创”）为中讯证研的第一大股东，持股51%。同时林瑞强、方金星进入中讯证研担任董事至今。

社区化运营揽客，夸大宣传是痼疾

据工商信息，中讯证研有两个曾用名，分别是陕西融泰投资咨询有限公司、陕西汇丰投资咨询有限公司。

2014年底，中讯证研的注册资本从500万元增至1亿元，此后发生多次股权变更，目前公司共三名股东，分别是亿客科创、福建亿方投资集团有限公司、福建欢乐股在线科技有限公司，分别持股51%、26.95%、22.05%。

（图片来源：企查查）

在中讯证研的官网，记者看到了一个名为“爱股票”的窗口链接，点击后进入了一个名为“爱股票”的投资者社区网站。据介绍，该网站属于中讯证研的大股东亿客科创旗下，官网显示，“本站推广的投顾产品链接由中讯证券有限公司提供。”APP Store关于爱股票App的介绍信息也显示，爱股票由亿客科技开发，中讯证研运营。

据公开资料，爱股票App定位于“投资经验分享”，将行情数据、财经资讯、牛人观点和模拟股票池进行融合，主打投资者教育、高手互动交流、以及证券自媒体分享平台。

2016年8月，“爱股票App”获得超2000万元Pre-A轮融资。此次融资由知名投资人刘小鹰的老鹰基金、博众证券以及A股上市公司爱施德董事长黄绍武共同投资参与。

不过，2022年7月，亿客科创发生股权变动，深圳市神州通投资集团有限公司、杭州老鹰宜来创新投资合伙企业（有限合伙）、北京老鹰创新投资中心（有限合伙）均退出了股东行列。与此同时，亿客科创大幅减资，注册资本从1129.4252万元减至目前的981.7241万元。

记者实测发现，目前大多数的证券投资咨询机构是旗下员工注册企业微信，通过社交平台发展和维护客户。而“爱股票App”则是通过媒体化运营，重点打造以专家和高手为中心的财经股市社区。

记者看到，“爱股票App”为多名高手（持证的投资顾问）开设了个人主页，开通VIP服务即可成为这名高手团队中的会员。而这些投资顾问的资质证书须开通会员才能查看完整资料，且各投资顾问带领的团队名称各不相同，如“追风短线”、“底部量桩”、“短线体系组”等，但相关金融信息产品购买协议显示，消费者购买的均是一款名为“中讯证券”咨询内参至尊版的产品，收费标准为2680元/月。

为了证明高手们的实力，“爱股票App”中还设置了战绩榜，实时播报高手荐股的盈利情况。如某某账号推荐双乐股份获利21%，某某账号推荐的英利股份等三股涨停等。

有行业人士表示，以单一个股的涨幅作为产品的营销案例涉嫌违规，因为单一案例无法构成产品整体业绩的客观评价。且仅宣传收益，未提示风险及可能产生的亏损情况，宣传内容存在诱导投资行为。

《证券投资顾问业务暂行规定》第二十四条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传。

记者梳理监管罚单发现，近年来中讯证研被查处的违规行为中，部分证券投资顾问公开推荐个股、展业过程中留痕不完整、夸大营销宣传等问题不止一次出现。目前，互联网投诉平台上相关用户投诉依然不少。近期，有消费者在黑猫投诉上反映，自己在“爱股票”APP够买了“绝地重生”和“短线股票实战者”两名高手的会员，但买入相关投顾账号推荐的股票后一直亏损，现因对投顾服务不满意要求退费4636元。

（图片来源：黑猫投诉官网）

对于消费者的投诉中讯证研如何回应？整改中计划如何建立健全公司管理机制？就相关问题，中讯证研暂未进行回复，我们将持续关注。