东海证券再被罚：8年累计收21张罚单 去年净利润降超400%

消费日报网讯（记者 卢岳）最近，多地证监局接连披露一批罚单，券商经纪业务成为“重灾区”，东海证券自4月被罚之后，6月又上处罚榜单。

6月11日，江苏证监局出具了《关于对王晶采取出具责令改正行政监管措施的决定》（以下简称“《行政监管决定》”），东海证券员工王晶在工作期间私下接受客户委托买卖证券，故被给予行政监管措施。

据记者统计，2016年至2024年期间，东海证券累计收到21张罚单，且处罚原因各异，包括：托管业务违规、合规人员比例低于监管要求、资管业务违规、投资经理被警示、债券承销业务违规等，多样的处罚原因暴露出公司问题频出。

私下接受客户委托买卖证券

最近，东海证券财富顾问岗员工王晶在公司常州博爱路营业部工作期间，存在私下接受客户委托买卖证券的行为，江苏证监局出具了《行政监管决定》，决定对其采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

东海证券在接受记者采访时回复称，在核查过程中，公司未发现王晶存在谋取不当得利的情况。“6月12 日，公司收到江苏证监局对王晶采取行政监管措施的决定。对此，公司高度重视，立即开展相关人员处理，对营业部在员工管理方面存在的薄弱环节进行自查整改。”

东海证券表示，针对此次事项，公司已组织经纪业务条线开展全面风险自查工作， 后续也将继续严格执行监管机构的各项规定及要求，进一步加强经纪业务分支机构管理工作，完善分支机构内部控制和经营管理工作，确保各项业务经营合法、合规。

据统计，2016年至2024年9年期间，东海证券累计收到21张罚单。处罚原因多样，包括专业人员配置比例低于法规规定、债券发行过程中存在的承销风险、在投行业务中存在的风险体系不完善、公司整体的风险合规问题等；处罚种类包括责令改正、出具警示函、立案调查及采取监管措施等。

最近一次是4月13日，东海证券收到行政处罚。江苏证监局发布行政监管文件显示，东海证券存在违规行为，具体事项为：在全面风险管理方面，公司未建立多层次、相互衔接、有效制衡的风险管理运行机制。自营业务风险控制组织架构不合理，风险管理不到位，权益类业务内设风险限额管理未能有效执行；部分固收类业务经营未受到有效制衡和监督。

另外行政监管文件还提到：2020年10月至2021年3月期间，东海证券未能及时完成全资子公司东海投资有限责任公司监事的任免工作。部分投行项目中，公司未建立完善的包销风险评估与处理机制；未对网下投资者定价依据进行严格审核；未按照要求进行簿记建档录像；部分投资价值研究报告撰写不够审慎、客观。

而东海证券的处罚原因各异，记者发现，监管曾不止一次提到东海证券的风险问题。其中一次是2024年4月13日这次明确提出东海证券存在全面的风险管理不到位的情况；另外一次是2020年4月29日江苏证监局提出东海证券风险控制和合规管理不健全的问题。

在接收到4月13日行政监管令后的第13天，东海证券发布了《东海证券股份有限公司2023年度风险控制指标报告》，东海证券披露了公司的风险控制指标：公司的风险覆盖率为234.87%，高于监管标准的100%以及预警标准的120%，属于达标；资本杠杆率为18.22%，高于监管标准的8%以及预警标准的9.6%，属于达标；流动性覆盖率为258.20%，高于监管标准的100%以及预警标准的120%，属于达标。

值得一提的是，东海证券在2023年度财报中明确指出公司拥有完备的风险管理人员、结构及体系，其中甚至详尽地罗列了应对不同种类风险时所采取的应对措施。财报中载明对于操作风险的应对：“公司主要通过健全制度和架构、梳理流程和完善措施、强化监测和整改、优化信息系统、加强培训宣导等措施防范和管理操作风险。”

记者梳理发现，对于东海证券的监管范围囊括了证券公司业务的诸多方面，东海证券也在各个类型的业务上全面被罚，例如：2022年12月8日，东海证券因债券承销以及高级管理人员违法违纪而被行政监督；2020年4月29日，公司因资产管理业务风险控制和合规管理不健全而被行政监督；2019年8月20日，公司作为基金托管人未勤勉尽责而被行政监督；2019年6月25日，东海证券对境外子公司疏于管理，未有效督促子公司合规风险管理，与此同时其在资管业务中尽调不充分，因而被行政监督。

东海证券在回复记者采访时称，在全面风险管理方面，东海证券高度重视，严格按照要求落实整改，全面系统排查自营业务管理短板，从优化业务组织架构、调整资产配置结构、完善自营投资决策与风险控制组织体系等方面建立多层次、相互衔接、有效制衡的风险管理机制，切实提升合规稳健经营水平。在投行业务方面，东海证券将始终主动归位尽责、树立合规思想，牢筑防线、防范业务风险，提高执业能力、加强人员保障。

扣非净利同比下降486%

资料显示：东海证券1993年成立于常州，原名“常州证券”，2005年成为全国首批10家创新试点券商之一，2015年在全国中小企业股份转让系统挂牌。目前，公司注册资本18.56亿元。

东海证券称，公司确立了“成为扎根常州、深耕长三角、辐射全国的一流区域型券商”的愿景，业务牌照齐全，涵盖财富管理、投资银行、资产管理、行业研究、固定收益等多个领域，拥有14家分子公司、72家营业部，分支机构遍布全国主要大中型城市。

股东方面，东海证券前三大股东分别为常州投资集团有限公司（持股比例为26.68%）、山金金控资本管理有限公司（持股比例为16.69%）、银川聚信信德资产管理合伙企业（有限合伙）（持股比例为4.47%）。

2023年，东海证券营业收入为6.50亿元，同比下降61.35%；归股净利为-4.92亿元，同比下降467.98%；扣非净利为-5.06亿元，同比下降485.86%。

东海证券称，其营业收入同比下滑的主要影响因素为投资收益的减少与公允价值变动收益减少，投资收益减少主因是衍生金融工具投资收益减少，公允价值变动收益减少主因是交易性金融资产、衍生金融工具公允价值变动 收益减少。在营业支出方面，占比最大的业务及管理费变动不大。整体来看，净利润减少的主因为营业收入的减少。

东海证券拥有六大主营业务，分别是：证券经纪业务、信用交易业务、投资银行业务、证券自营业务、资产管理业务、期货业务。2023年东海证券手续费及佣金净收入8.69亿元，同比下降19.67%。手续费及佣金净收入来源于证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务等。其他手续费及佣金净收入变动较大，但因总量不高，因此对于收入整体无太大影响。

证券经纪业务与资本市场密切相关，近两年市场低迷，市场交易活跃度有所萎缩，这也会影响证券经纪业务。当年，证券经纪业务的收入为5.54亿元，其中代理买卖证券收入为4.94亿元，交易单元席位租赁与代销金融产品业务收入占比较小，而证券经纪业务净收入为4.15亿元。据财报显示，证券经纪业务净收入变动不大。

另外，融资融券业务方面，东海证券融资融券余额为62.78亿元，其中融出资金余额为62.42亿元，融出证券余额为3545.71万元。2023年，东海证券利息净收入约为1.11亿元，同比下降48.92%。而在证券自营业务方面，东海证券在2023年的投资收益为-3348.14万元，同比下降142.75%；2022年该数据为7831.58万元。

值得注意的是，东海证券的经营活动现金流有很大变动。2023年，公司经营活动产生的现金流量净额为-21.30亿元，较上年同期减少43.05亿元，同比降幅为197.92%。其中经营 活动现金流入78.01亿元，经营活动现金流出99.31亿元。较上年同期相比变动较多的主要是：一是收到其他与经营活动有关的现金增长26.07亿元；二是融出资金净减少额减少13.53亿元；三是支付其他与经营活动有关的现金减少16.70亿元；四是回购业务资金变动净额导致现金减少52.03亿元；五是为交易目的而持有的金融资产变动净额导致现金减少14.74亿元。

对东海证券的发展情况，我们将进一步保持关注。